Proprio l’attuale contesto generale è per le investitrici e gli investitori la conferma che gli investimenti in titoli sono sempre esposti anche a rischi imprevedibili. Chi avrebbe mai detto nell’autunno del 2021 che sarebbe scoppiata una guerra nell’Europa dell’Est? Chi avrebbe mai immaginato che le borse nel secondo anno di pandemia avrebbero messo a segno una super performance? La conseguenza di questi eventi sono oscillazioni dei corsi di entità talora violenta.
Considerate queste imprevedibilità, gli investitori devono ponderare bene opportunità di rendimento e sicurezza: più rischi a fronte di maggiori possibilità di perdita o più sicurezza a fronte di rendimenti più contenuti. Tuttavia esiste un’alternativa a questi scenari che coniuga in modo ottimale sicurezza e rendimento dell’investimento: certificati di investimento, come quelli offerti da Zurich.
A differenza delle azioni e dei fondi, ma anche dei classici titoli obbligazionari, un certificato è un titolo di nuova data. È stato offerto nel mercato per la prima volta all’inizio degli anni Novanta. Da allora ha registrato un rapido sviluppo ed è ora disponibile in innumerevoli varianti. Tuttavia, tra gli investitori privati, viene utilizzato molto di rado; ingiustamente, come dimostra uno sguardo ai dettagli.
In un certificato, l’andamento del valore dipende principalmente dall’andamento del valore base sottostante. Come valori base vengono utilizzati per esempio singole azioni, panieri azionari, indici, materie prime o valute. Con un certificato le investitrici e gli investitori non acquistano diritti di proprietà di un’impresa, come nel caso di un’azione, ma prestano denaro all’emittente, per lo più una banca. Diversamente dalle obbligazioni o dai titoli di Stato, come controprestazione non ricevono interessi fissi, ma partecipano all’andamento del valore base.
Come con gli altri prodotti di investimento, anche gli investimenti in certificati sono collegati a dei rischi. Nella strutturazione dei suoi due prodotti «CapitalCertificate» e «Zurich Invest Certificate» Zurich ha quindi prestato particolare attenzione ai rischi e alla loro minimizzazione. Entrambi i certificati hanno come valore base un indice che contiene esclusivamente Blue Chip svizzere (azioni dal valore particolarmente alto) di diversi settori con una ponderazione uniforme. Questo garantisce un investimento ben diversificato ed esclude il rischio valutario. Lo stesso scrupolo ha guidato Zurich nella scelta dell’emittente dei certificati.
In altri prodotti di investimento, come i fondi e le azioni, gli investitori privati guadagnano solo se i titoli registrano un andamento positivo, ovvero se si muovono in zona utili. Entrambi i prodotti Zurich proteggono ampiamente gli investitori dalle perdite, anche se l’indice ha un andamento negativo. Ciò è dovuto a meccanismi raffinati che combinano le interessanti opportunità di rendimento con un sistema di protezione più intelligente e una protezione degli utili:
Questi meccanismi non solo offrono agli investitori opportunità di rendimento aggiuntive, ma proteggono i loro investimenti nei prodotti Zurich anche da maggiori perdite anche in caso di performance non ottimale. Pertanto, per gli investitori svizzeri i certificati presentano significativi vantaggi rispetto ai popolari fondi. Chi investe in fondi beneficia dell’evoluzione del corso positiva del fondo, ma partecipa anche alle performance negative. Un investimento nei prodotti Zurich aumenta invece le opportunità di rendimento e nel contempo riduce al minimo il rischio di perdita. Se nel corso della durata si verifica una correzione di corso, gli investitori non incorrono in perdite fino alla soglia di protezione del capitale e possono partecipare pienamente agli utili.
Zurich Invest Certificate con una durata di cinque anni è rivolto a un ampio pubblico. È indicato come prodotto di ingresso innovativo per i giovani dai 18 anni, dato che il loro conto bancario produce al momento solo pochi interessi. Per i «Best Ager» dai 50 anni il certificato è ideale come soluzione intermedia nella pianificazione pensionistica e finanziaria o come reinvestimento in caso di investimenti in scadenza. Può interessare anche tutti coloro che desiderano integrare o diversificare il loro portafoglio assicurativo e di investimento. Il versamento minimo ammonta a CHF 10’000.
CapitalCertificate con una durata di dieci anni è pensato per investitrici e investitori tra i 50 e i 65 anni. Questi beneficiano dei vantaggi di un’assicurazione sulla vita (pagamento esente dall’imposta sul reddito, protezione in caso di decesso, privilegio in caso di fallimento, privilegio in materia di diritto successorio), abbinati ai vantaggi dell’investimento nel certificato. In caso di decesso della persona assicurata nel corso della durata, i beneficiari ricevono il valore di mercato del certificato, comunque almeno il 101% del versamento. Il versamento minimo ammonta a CHF 20’000. La tassa di bollo del 2,5% da versare sul versamento unico in caso di assicurazione sulla vita è a carico di Zurich.
Il certificato rientra nella categoria delle obbligazioni garantite. È un titolo per effetto del quale si consegna a un terzo, solitamente una banca, un importo definito per un determinato periodo, con termine fisso di rimborso. I certificati funzionano pertanto analogamente ai crediti, ma sono più flessibili a livello di durata, remunerazione e vendita. I certificati possono avere durate fino a 30 anni e sono negoziabili come altri titoli.
Chi acquista un certificato concede in linea generale all’emittente nient’altro che un credito a lungo termine. Gli investitori non diventano pertanto soci, bensì creditori senza diritti di voto o sociali. L’emittente si impegna a restituire al creditore l’importo versato alla fine della durata.
Le obbligazioni garantite sono disponibili in varie forme. Ecco le più importanti:
